中小型基金去年績效挺升,國泰中小報酬率40.53%居同類型之冠
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精實新聞 2004-01-02 13:04:00 記者 柯安聰 報導
2003年可說是上沖下洗的一年,上半年在美伊戰爭、SARS風暴襲捲下,台股初期一路走跌,直到4月28日創下4044點的年度最低點後,配合景氣逐步復甦才開始翻紅,最高還曾來到6182點,最後收在5890點,全年指數上漲32.3%。受惠於台股上揚,股票型基金普遍表現不俗,不過,由於台股震幅頗大,高低點差距高達2138點,加上類股輪動快速,提高基金操作困難度,因此綜觀全體基金績效,?敗大盤的僅28檔基金,占全體215檔基金的13.02%,但其中以中小型基金的表現最為突出,19檔中就有4檔打敗大盤,比重達21.05%,是各類型基金中表現最佳的。
其中,國泰中小成長基金的報酬率更高達40.53%,不僅一舉奪得同類型基金冠軍寶座,在所有上市櫃股票型基金中,更位居第10名,表現甚為傑出。其他如怡富中小、寶來精準中小、新光新興中小也分別以38.56%、38.29%、32.6%的打敗大盤報酬率居同類型基金第2、3、4名,其餘如日盛小而美等基金,雖未能打敗大盤,但報酬率普遍有2成以上,最差的也有近2成的報酬率,平均操作水準較其他類型基金穩健得多。
在領先持標持續上揚,未來半年景氣持續復甦下,國泰中小成長基金經理人黃國忠表示,預估GDP成長率在第2季將達到高峰,且從歷史經驗來看,貨幣供給在高檔維持的時間頂多2-3季,加上下半年利率有走高的風險,資金面在上半年對多頭較為有利,此外,預期上半年MSCI將宣布調高台股權重,外資後續仍有加碼空間。
在景氣面、資金面、外資動向在上半年均較有利多頭操作,配合政府選前的偏多心態,黃國忠預估台股今年高點應可上看7000點。選股的主軸在電子方面企業資本支出增加概念的網通、產品世代交替如平面電視、彩色照相手機及高成長的消費電子產品如DVD燒錄機等將是投資重點。
另外在金融類股方面,就以往經驗,放款餘額大幅增加有落後經濟成長的現象,尤其台灣製造業及不動產占放款餘額比重高達8成,在企業擴大資本支出及營建景氣好轉之下,金融放款業務及逾放比均有改善,利差已壓縮到極限,今年開始有擴大的機會,加上RTC、金融合併題材及選前政府的作多心態,金融股亦有表現機會。 |